3.5. Депозитарий

Российский фондовый рынок в момент своего возникновения в начале 90-х гг. сразу воспринял наиболее современные веяния из-за рубежа. В США и Западной Европе акции и облигации традиционно выпускались в бумажной форме, поэтому торговля ими требовала физической передачи ценных бумаг от владельца к владельцу. Впоследствии при увеличении объема торгов физическая передача ценных бумаг была заменена хранением этих бумаг в специализированных депозитариях, а передача прав собственности на ценные бумага стала осуществляться в форме регистрации сделки в депозитарии, в котором ценные бумаги переводились со счета одного владельца на счет другого владельца. Постепенно стало возможно сразу выпускать бумаги в бездокументарной форме, эти бумаги существуют только в форме записи на счетах в депозитарии или регистраторе.

 

Учитывая, что депозитарная деятельность осуществляется на основании договора — депозитарного договора, то к собственно депозитарным рискам следует отнести риск возможной ответственности депозитария перед депонентом по депозитарному договору.

 

Риск ответственности депозитария перед депонентом по депозитарному договору включает опасности, которые обусловливаются профессиональными функциями депозитария:

— хранение и/или учет ценных бумаг клиентов;

осуществление функций номинального держателя ценных бумаг;

— перерегистрация по распоряжению клиентов ценных бумаг в другие места хранения;

— передача информации о действиях эмитентов, затрагивающих интересы клиентов и выполнение полученных от них инструкций;

— фиксация обременений ценных бумаг клиентов обязательствами.

Риск ответственности депозитария перед клиентом по депозитарному договору может быть обусловлен:

— мошенническими действиями работников депозитария;

— ошибками работников депозитария (ошибочная фиксация прав на ценные бумаги, ошибочное установление прав на получаемые доходы и т. д.);

мошенническими действиями третьих лиц (в том числе с использованием компьютерных средств) при взаимодействии с работниками депозитария.

3. Финансовые рынки

ФинансовЫЕ КОНСУЛЬТАЦИИ